Mercado de Materias Primas

Tras la victoria de Trump a finales del año pasado, las commodities comenzaron a debilitarse. Incluso el oro, que tuvo un año excepcional, comenzó a perder valor ante la subida del dólar. Estas turbulencias en el último trimestre de 2024 hacen que las perspectivas de las firmas de inversión para las materias primas estén llenas de luces y sombras y, sobre todo, de interpretaciones muy diversas. ¿Estás listo para mejorar la calidad de tus productos y optimizar tu cadena de suministro? Con Possehl, tendrás acceso a las mejores materias primas de alta calidad para más de 13 industrias, desde la siderurgia y la fundición hasta alimentos y cosméticos.
Un mercado muy volátil puede generar grandes beneficios… o pérdidas importantes si no se gestiona bien el riesgo. Por eso, a la hora de invertir en materias primas, es clave tener una estrategia mercados de materias primas clara, usar herramientas como el stop-loss, y adaptar la exposición al perfil de riesgo personal. No se trata de evitar la volatilidad, sino de saber cómo convivir con ella  inteligentemente.

Las materias primas son bienes extraídos de la naturaleza, más o menos uniformes en términos de calidad y utilidad, independientemente de su lugar de producción, y que sirven como base para la producción de otros bienes y servicios. Por el contrario, comprar de materias primas directamente o especular en el mercado de futuros solo está al alcance de los inversores más experimentados. En este artículo te he explicado por qué es interesante invertir en materias primas y hemos visto cuatro formas diferentes de hacerlo. Así, dependerá de la configuración del resto de tu cartera, de los recursos que tengas disponibles, de tu experiencia en los mercados, tu edad, situación familiar, horizonte de inversión, objetivos de rentabilidad, etc.
Por otro lado, en el mercado de futuros, los contratos permiten fijar precios hoy para realizar la transacción en una fecha futura específica, ofreciendo flexibilidad para gestionar riesgos y especular sobre precios. Ambos mercados son esenciales, pero el spot es ideal para necesidades inmediatas, mientras que el de futuros se enfoca en estrategias de inversión y cobertura. Además, mercados  como el New York Mercantile Exchange (NYMEX) y el Intercontinental Exchange (ICE) destacan en el comercio de energía, incluyendo petróleo y gas. Estos mercados no solo facilitan las transacciones, sino que también actúan como barómetros económicos, reflejando la oferta, demanda y las tensiones geopolíticas que afectan a las materias primas a nivel global. Los mercados de materias primas están en Chicago, Nueva York y Atlanta, pertenecientes todos menos uno de ellos al grupo Chicago Mercantile Exchange (CME).
El oro pulveriza r�cords hist�ricos y la Comisi�n Europea lanza un plan para fomentar la miner�a en territorio europeo. Italia, uno de los mayores poseedores de reservas de oro en Europa, ha considerado utilizar su oro para abordar los desafíos de la deuda pública. Los países con mayores reservas de oro pueden aprovecharlas para estabilizar su moneda, como se ve en el caso de Estados Unidos, que posee las mayores reservas oficiales de oro. Los inversores también recurren al oro como protección contra la inflación y  la devaluación de la moneda. Cuando las tasas de inflación aumentan, el poder adquisitivo de la moneda cae, pero el oro normalmente mantiene su valor, lo que lo convierte en una inversión atractiva.

Por otro lado, las instituciones financieras pueden centrarse en técnicas de cobertura, utilizando derivados como futuros, opciones y swaps para mitigar pérdidas potenciales. Los mercados de materias primas son fundamentales para la economía global, ya que facilitan el comercio de materias primas y productos agrícolas primarios. Estos mercados ayudan a establecer precios justos para bienes esenciales  como el petróleo crudo, el oro, el café y el trigo, lo que permite a productores, comerciantes e inversores gestionar la oferta, la demanda y el riesgo.
La primera bolsa de productos básicos, la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), se creó en 1848. La Junta de Comercio de Chicago se estableció para ayudar a regular el comercio de futuros de cereales. Tras el éxito de los futuros de cereales, más materias primas comenzaron a cotizar en la Bolsa de Comercio de Chicago.

El comercio de especias y otros productos exóticos se convirtió en una actividad importante en todo el mundo. Los exploradores europeos descubrieron nuevas rutas comerciales y comenzaron a traer especias, seda y otros productos de Asia y África a Europa. El concepto de elasticidad mide en qué medida responde la cantidad demandada u ofrecida a un cambio en el precio. Un producto con alta elasticidad de la demanda experimentará un cambio significativo en la cantidad demandada con un pequeño cambio de precio. Por ejemplo, los automóviles de lujo tienen una alta elasticidad precio; un ligero aumento del precio puede provocar una disminución sustancial de la demanda.
Podrían analizar un marco temporal más largo, utilizando indicadores como la media móvil de 200 días o buscando patrones importantes como "cabeza y hombros" o "dobles máximos y mínimos". Explora las ventajas de los niveles superiores y desbloquea oportunidades de formación exclusivas. Tanto los futuros como las opciones son acuerdos para comprar o vender un activo en una fecha futura. Por otro lado, entre las ventajas y desventajas de la inversión de materias primas podemos encontrar factores diferentes.
En el dinámico mundo del comercio de materias primas, la gestión de riesgos no es sólo una medida defensiva, sino una herramienta estratégica que puede proporcionar una ventaja competitiva. Las estrategias eficaces de gestión de riesgos son esenciales para que los comerciantes de materias primas naveguen por los mercados volátiles y protejan sus inversiones de movimientos inesperados del mercado. La interacción de la oferta y la demanda en los mercados de productos básicos es compleja y está influenciada por una multitud de factores, incluidos eventos geopolíticos, patrones climáticos e indicadores económicos. Los operadores deben adoptar un enfoque multifacético para la gestión de riesgos que considere estas variables y más. Los contratos de futuros son más que simples instrumentos financieros; son un reflejo de la dinámica económica global y encarnan la interacción de la oferta y la demanda en diversas industrias. Su papel en el comercio de productos básicos no es meramente transaccional sino también informativo, ya que ofrece información sobre las condiciones futuras del mercado y ayuda a estabilizar los precios tanto para los productores como para los consumidores.

Esto es resultado de una menor demanda de petróleo en China, donde el crecimiento de la producción industrial ha ralentizado y las ventas de vehículos eléctricos y camiones de gas natural licuado han aumentado. La última actualización del informe Commodity Markets Outlook del Banco Mundial predice una disminución significativa en los precios de los productos básicos en 2025, especialmente en los sectores de energía y alimentos. Por ejemplo, el aumento de los precios de la energía puede incrementar las presiones inflacionarias globales y podría incrementar el crecimiento económico de los países exportadores de energía en desmedro de los países importadores.
Los conceptos de contango y forwardation desempeñan un papel crucial en el comercio de materias primas. Contango ocurre cuando los precios de los futuros son más altos que los precios al contado, lo que indica una curva de futuros con pendiente ascendente. Esta situación suele surgir cuando los costos de almacenamiento y los gastos de financiación superan la demanda inmediata. Por el contrario, el forwardation se produce cuando los precios de los futuros son más bajos que los precios al contado, lo que indica una curva con pendiente descendente.

Esto permite a los inversores especular sobre el precio de las materias primas sin tener que tener la propiedad de estas, ya que los contratos pueden venderse o cerrarse antes de la fecha de entrega. Antes de comenzar a invertir debes informarte muy bien sobre los productos que vas a utilizar. Como se ha comentado, los derivados son instrumentos con un alto nivel de riesgo que no deben ser utilizados por principiantes o personas con poca experiencia en la inversión. De forma resumida, se utilizan los futuros para disminuir el riesgo ante las variaciones de precios. Son productos que pueden dividirse en preciosos e industriales, entre los que se encuentran el oro, la plata, el platino, el zinc, el cobre… Pueden ser extraídos de la minería y, en función de su naturaleza, se utilizan en la industria.
Los traders especulan con los movimientos de los precios —a menudo sin poseer el activo subyacente— utilizando derivados, como futuros, opciones o  CFD. En los mercados, influyen factores como la oferta y la demanda, el riesgo geopolítico y los datos económicos. Al igual que ocurre con la renta variable, es un mercado muy volátil que se negocia día a día, salvo los fines de semana. Esto implica un gran movimiento en los precios, que se ven influidos por las noticias de actualidad. Por ejemplo, el petróleo oscila con mucha frecuencia cuando se producen reuniones de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Es necesario conocer las características concretas de cada materia prima y no incluirlas a todas en su conjunto.